مكاسب إضافية متوقعة فوق 0.7150 – مشاهير

• زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتقدم أكثر، مسجلاً قمم سنوية جديدة على بعد نقاط قليلة من 0.7150
• يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية متجددة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الجمعة
• محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي وتقرير الوظائف الأسترالية هما التاليان في أستراليا

التفاؤل حول الدولار الأسترالي يظل قوياً في ظل الظروف الاقتصادية الحالية، حيث يساهم موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد والتضخم الثابت في دعم العملة، مما يفتح المجال لمزيد من المكاسب المحتملة في الأسواق المالية.

بدون أي دافع قوي يوم الخميس، ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى أعلى مستوى له لعام 2026 بالقرب من 0.7150، مدعومًا بموقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد بينما الدولار الأمريكي (USD) لا يزال يكافح لتحقيق زخم مستمر.

أستراليا: تباطؤ، ولكن تحت السيطرة

البيانات الأخيرة من أستراليا لم تكن مذهلة، لكنها تعزز رسالة مطمئنة، الاقتصاد يتباطأ وليس يتراجع، حيث تراجع الزخم بطريقة منظمة مما يحافظ على قصة الهبوط الناعم حية.

تظل مسوحات مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر يناير في منطقة التوسع بشكل مريح، حيث سجل التصنيع 52.3 والخدمات 56.3، بالإضافة إلى أن مبيعات التجزئة تظل قوية إلى حد معقول، ووسع الفائض التجاري إلى 3.373 مليار دولار أسترالي في نهاية عام 2025.

في الوقت نفسه، يتباطأ النمو بشكل تدريجي بعد أن توسع الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، بينما سجل النمو السنوي 2.1%، وهو ما يتماشى تمامًا مع توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي.

سوق العمل يستمر في التألق، حيث قفزت تغييرات التوظيف بمقدار 65.2 ألف وظيفة في ديسمبر، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.3%، متجاوزًا التوقعات مرة أخرى، والآن يتحول التركيز إلى إصدار تقرير الوظائف لشهر يناير الأسبوع المقبل.

التضخم يبقى الجزء الأكثر حساسية من القصة، حيث فاجأ مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر ديسمبر السوق بالارتفاع، مع ارتفاع التضخم الرئيسي إلى 3.8% على أساس سنوي، بينما جاء المتوسط المقصوص عند 3.3%، وهو ما يتماشى مع الإجماع ولكنه أعلى قليلاً من توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي البالغة 3.2%، وعلى أساس ربع سنوي، سجل التضخم المقصوص 3.4% على أساس سنوي في الربع الرابع، بينما قفزت توقعات التضخم من معهد ملبورن إلى 5.0% في فبراير، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2023.

ائتمان الإسكان هو مجال آخر يستحق المراقبة، حيث قفزت قروض المنازل بنسبة 10.6% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من عام 2025، وهو أسرع معدل منذ مارس 2021، بينما ارتفعت قروض الاستثمار للمنازل بنسبة 7.9%، مما يشير إلى أن السيولة لا تزال تتدفق إلى العقارات، مما يعزز الحجة لبنك الاحتياطي الأسترالي للبقاء يقظًا بدلاً من التحول بشكل مبكر.

الصين: مفيدة، ولكن ليست محركًا قويًا

تستمر الصين في توفير دعم أساسي جيد للدولار الأسترالي، حيث الخلفية بشكل عام بناءة ولكنها تفتقر إلى قوة الارتفاع المتزامن الذي من شأنه عادةً دفع ارتفاع مستدام للدولار الأسترالي، وفي الوقت الحالي، يبدو أنها دعم ثابت أكثر من كونها محفزًا حقيقيًا.

توسع الاقتصاد بنسبة 4.5% على أساس سنوي في الربع الرابع، مع نمو ربع سنوي بنسبة 1.2%، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.9% على أساس سنوي في ديسمبر، وهو أمر قوي ولكنه ليس مذهلاً.

تشير البيانات الأكثر حداثة إلى تجدد الضعف، حيث انخفضت مؤشرات مديري المشتريات (PMIs) التصنيعية وغير التصنيعية من المكتب الوطني للإحصاء (NBS) إلى منطقة الانكماش في يناير عند 49.3 و49.4، على التوالي، بينما كانت مسوحات كايسين أكثر تشجيعًا بعد أن ارتفع التصنيع إلى 50.3 وتحسنت الخدمات إلى 52.3.

علاوة على ذلك، كانت التجارة إيجابية بشكل أوضح بعد أن اتسع الفائض بشكل حاد إلى 114.1 مليار دولار في ديسمبر، مع ارتفاع الصادرات بنحو 7% وارتفاع الواردات بنسبة 5.7%.

تظل إشارات التضخم مختلطة، على النقيض، حيث ارتفعت أسعار المستهلكين في يناير بنسبة 0.2% على أساس سنوي، بينما انخفضت أسعار المنتجين بنسبة 1.4% على أساس سنوي، مما يبرز الضغوط الانكماشية المستمرة.

في وقت سابق من العام، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض (LPR) دون تغيير عند 3.00% لمدة عام و3.50% لخمس سنوات، مما يعزز فكرة أن الدعم السياسي سيظل تدريجيًا بدلاً من كونه قويًا.

بنك الاحتياطي الأسترالي: تقييدي، ومريح مع ذلك

رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) إلى 3.85% في خطوة تحمل ميلاً واضحًا نحو التشديد، حيث تشير التوقعات المحدثة للنمو والتضخم إلى زخم أقوى وضغوط أسعار أكثر انتشارًا، ومن المتوقع الآن أن يظل التضخم الأساسي فوق النطاق المستهدف من 2 إلى 3% لمعظم أفق التوقعات، مما يعزز الحجة للحفاظ على السياسة تقييدية.

أشار المسؤولون إلى أن التضخم أصبح مدفوعًا بشكل متزايد بالطلب بدلاً من كونه خارجيًا بحتًا، مشيرين إلى الطلب الخاص الأقوى حتى مع بقاء الإنتاجية ضعيفة.

إطار الحاكم بولك الخطوة كإعادة ضبط، وليس بداية دورة تشديد عدوانية، ومع ذلك، كانت الرسالة واضحة: المجلس غير مرتاح لارتفاع التضخم ولا يستعد لتحمل المخاطر

عزز نائب الحاكم أندرو هاوزر هذه الرسالة، مشيرًا إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا والاقتصاد يعمل بالقرب من طاقته القصوى.

في الوقت الحالي، تسعر الأسواق ما يقرب من 35 نقطة أساس من التشديد الإضافي هذا العام.

في عالم الفوركس، يبقي ذلك الدولار الأسترالي مدعومًا بشكل معقول، خاصةً مقابل الأقران ذات العوائد المنخفضة.

التوجه: الثقة تعود تدريجياً

وفقًا للجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، رفع المتداولون غير التجاريين مراكزهم الصافية الطويلة إلى حوالي 26.1 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 3 فبراير، وهي مستويات لم تُرَ منذ أواخر نوفمبر 2024.

ارتفع الاهتمام المفتوح لثلاثة أسابيع متتالية إلى حوالي 254.2 ألف عقد، مما يشير إلى دخول رأس مال جديد إلى السوق بدلاً من إعادة تدوير التعرض الحالي.

ما يجب مراقبته

على المدى القريب: من المحتمل أن تدفع بيانات الولايات المتحدة، وعناوين التعريفات، والتطورات الجيوسياسية جانب الدولار الأمريكي من المعادلة، محليًا، تظل بيانات سوق العمل والتضخم محورية في تشكيل توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي، وفي هذا السياق، ستوفر محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي في 17 فبراير مزيدًا من الوضوح حول القرار الأخير قبل تقرير سوق العمل في 19 فبراير

المخاطر: يبقى الدولار الأسترالي حساسًا لشهية المخاطرة العالمية، حيث يمكن أن تؤدي التدهورات الحادة في المعنويات، أو المخاوف المتجددة بشأن الصين، أو انتعاش الدولار الأمريكي المستدام إلى إلغاء المكاسب الأخيرة بسرعة

التحليل الفني

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.7123، حيث يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 100 و200 يوم، مما يعزز الميل الصعودي، جميع المتوسطات الثلاثة تتجه للأعلى والسعر يحتفظ بمستويات جيدة فوقها، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.6765 يعمل كدعم ديناميكي، يقف مؤشر القوة النسبية فوق 70 (مبالغ فيه)، بينما يبرز مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية بالقرب من 50 قوة الاتجاه الثابت، يتماشى مستوى المقاومة الفوري عند 0.7147، يليه 0.7283.

يُرى الدعم عند 0.6897، ثم عند 0.6660، وقد يؤدي الإغلاق اليومي فوق 0.7147 إلى تمديد الارتفاع نحو 0.7283، بينما سيكشف الانعكاس من خلال الدعم الأولي عن تراجع أعمق نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا، مع ارتفاع المتوسطات المتحركة الأطول وتداول الزوج فوقها، سيظل الميل العام صعوديًا ما لم تفشل مستويات الدعم الرئيسية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي).

الخط الأساسي

يبقى زوج AUD/USD مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بمعنويات المخاطر العالمية وآفاق نمو الصين، حيث سيعزز الاختراق المستدام فوق مستوى 0.7000 الميل الإيجابي ويحول ذلك إلى إشارة صعودية أكثر إقناعًا.

في الوقت الحالي، يبقي الدولار الأمريكي الأضعف، والبيانات المحلية الثابتة، وبنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد بوضوح، والخلفية الداعمة بشكل عام، إن لم تكن الانفجارية، للصين المخاطر مائلة نحو المزيد من الاتجاه الصعودي بدلاً من الانعكاس المعنوي الكبير.